Grupa MOL wypracowała w II kwartale 2026 r. 786 mln USD zysku po opodatkowaniu. Wyniki segmentów Upstream i Downstream wspierały wysokie ceny ropy naftowej i gazu ziemnego oraz korzystne marże rafineryjne i petrochemiczne. Odmienna sytuacja panowała w segmencie usług konsumenckich, którego EBITDA spadła o 23 proc. pod wpływem regulacji cen paliw i marż detalicznych obowiązujących na kilku rynkach.
Wyniki Grupy MOL za II kwartał 2026 r. pokazują wyraźną poprawę rentowności całej organizacji. Oczyszczona EBITDA CCS zwiększyła się o 89 proc. rok do roku, osiągając 1,297 mld USD. Zysk przed opodatkowaniem wyniósł 1 mld USD, natomiast zysk po opodatkowaniu sięgnął 786 mln USD.
Największy wpływ na poprawę rezultatów miały warunki makroekonomiczne sprzyjające działalności wydobywczej, rafineryjnej i petrochemicznej. Jednocześnie limity cen paliw oraz maksymalnych marż detalicznych ograniczyły korzyści osiągane przez sieć stacji.
Najważniejsze wyniki Grupy MOL za II kwartał 2026 r.
W drugim kwartale 2026 r. Grupa MOL osiągnęła:
- 1,297 mld USD oczyszczonej EBITDA CCS,
- 1 mld USD zysku przed opodatkowaniem,
- 786 mln USD zysku po opodatkowaniu,
- 375 mln USD EBITDA w segmencie Upstream,
- 679 mln USD oczyszczonej EBITDA CCS w segmencie Downstream,
- 190 mln USD EBITDA w segmencie usług konsumenckich.
Jak dotąd rok 2026 charakteryzował się dużą zmiennością, nawet na tle wyjątkowej zmienności ostatnich lat. Grupa MOL po raz kolejny udowodniła jednak, że jest w stanie rozwijać się nawet w trudnych warunkach. W drugim kwartale otoczenie zewnętrzne wspierało nasze wyniki, ale osiągnęliśmy również ważne kamienie milowe w realizacji naszej strategii poszukiwawczo-wydobywczej – mówi Zsolt Hernádi, prezes i CEO Grupy MOL.
Zobacz zapowiedź nowego numeru „Stacji Benzynowej & Convenience Store
Upstream korzysta z wysokich cen ropy i gazu
Segment Upstream wypracował 375 mln USD EBITDA, co oznacza wzrost o 36 proc. w porównaniu z analogicznym okresem 2025 r. Wynik został wsparty przez korzystne zmiany cen ropy naftowej i gazu ziemnego. Średnia zrealizowana cena węglowodorów przekroczyła w II kwartale 93 USD za baryłkę ekwiwalentu ropy.
Produkcja pozostała stabilna i wyniosła 95,6 tys. boe dziennie. Na jej poziom negatywnie wpływał przedłużający się przestój działalności w Regionie Kurdystanu w Iraku. Ubytek wolumenów został częściowo zrekompensowany przez zwiększenie produkcji na Węgrzech, w Azerbejdżanie oraz Pakistanie.
Grupa kontynuowała również prace rozwojowe i poszukiwawcze w ramach projektów międzynarodowych, w tym przedsięwzięć offshore w Chorwacji i Libii.
MOL rozwija portfel wydobywczy na Cyprze
Jednym z najważniejszych wydarzeń było podpisanie z Shell umowy dotyczącej przejęcia spółki BG Cyprus Ltd., posiadającej 35-procentowy udział w złożu gazowym Aphrodite u wybrzeży Cypru.
Wartość transakcji może sięgnąć 720 mln USD, z uwzględnieniem płatności odroczonych. MOL określa tę inwestycję jako swoją największą akwizycję w segmencie Upstream od 2020 r. oraz jeden z najważniejszych projektów wydobywczych Grupy w obecnej dekadzie.
Przejęcie ma wzmocnić międzynarodowy portfel poszukiwawczo-wydobywczy MOL oraz zwiększyć ekspozycję koncernu na rynek gazu ziemnego we wschodniej części Morza Śródziemnego.
Downstream wyraźnie poprawia wyniki
Segment Downstream osiągnął 679 mln USD oczyszczonej EBITDA CCS. Oznacza to wzrost o 122 proc. w porównaniu z II kwartałem 2025 r.
Do poprawy wyników przyczyniły się przede wszystkim znacznie korzystniejsze marże rafineryjne i petrochemiczne. Powrót dostaw ropy naftowej rurociągiem Przyjaźń pod koniec kwietnia również pozytywnie wpłynął na działalność segmentu.
Wolumeny przerobu wzrosły w porównaniu z pierwszym kwartałem. Wykorzystanie mocy produkcyjnych nadal pozostawało jednak ograniczone z powodu przestoju instalacji AV3 w rafinerii Dunaj. Na działalność petrochemiczną wpływały również ograniczenia produkcyjne oraz reakcja popytu na rosnące ceny produktów.
Mimo tych utrudnień wynik działalności petrochemicznej wyraźnie się poprawił dzięki odbudowie marż rynkowych.
Limity cen paliw obniżyły rentowność stacji MOL
Największe wyzwania dotyczyły segmentu usług konsumenckich. Jego EBITDA spadła o 23 proc. rok do roku, do 190 mln USD.
Wolumen sprzedaży paliw zwiększył się o 4 proc., czemu sprzyjał wyższy popyt. Wzrost sprzedaży nie przełożył się jednak proporcjonalnie na poprawę wyniku. Limity cen paliw oraz maksymalnych marż detalicznych, obowiązujące na większości rynków segmentu, znacząco obniżyły marże jednostkowe. Szczególnie odczuwalne było to na Węgrzech i w Rumunii.
Na koniec czerwca 2026 r. sieć Grupy MOL obejmowała 2317 stacji, wobec 2310 obiektów na koniec pierwszego kwartału.
ZAPRASZAMY DO WSPÓŁPRACY – STACJE PALIW – SPRZEDAŻ DETALICZNA. RAPORT 2026
Fresh Corner ogranicza skutki niższych marż paliwowych
Negatywny wpływ regulacji cen paliw został częściowo zniwelowany przez rozwój działalności pozapaliwowej. Obroty w tym obszarze wzrosły o 5 proc. rok do roku, natomiast marża pozapaliwowa zwiększyła się o około 6 proc.
Udział działalności pozapaliwowej w całkowitej marży segmentu detalicznego osiągnął 41,8 proc. Wzrost tego wskaźnika wynikał zarówno z rozwoju sprzedaży convenience i gastronomii, jak i z ograniczenia marż uzyskiwanych na paliwach.
Na koniec II kwartału koncept Fresh Corner działał już w 1421 lokalizacjach. Oznacza to wzrost o około 5 proc. w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. W ujęciu kwartalnym liczba punktów pozostała stabilna.
Dane te potwierdzają rosnące znaczenie sprzedaży pozapaliwowej dla rentowności sieci. Gastronomia, kawa, produkty convenience i marki własne pozwalają częściowo uniezależnić wynik detaliczny od regulacji oraz zmienności marż paliwowych.
Gospodarka obiegu zamkniętego pozostaje rentowna
Segment usług związanych z gospodarką obiegu zamkniętego wypracował 16 mln USD EBITDA. Rentowność została utrzymana dzięki działaniom zwiększającym efektywność kosztową oraz czynnikom sezonowym.
Węgierski system kaucyjny nadal notował wysoki poziom wykorzystania. Grupa kontynuowała także przygotowania do projektu przekształcania odpadów w energię, który należy do jej najważniejszych inwestycji strategicznych w tym obszarze.
Niższy popyt na transgraniczny przesył gazu
Wyniki segmentu przesyłu gazu odzwierciedlały niższe regionalne zapotrzebowanie na usługi transgraniczne w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku.
Jednocześnie wzrosły krajowe wolumeny przesyłu, czemu sprzyjała intensyfikacja zatłaczania gazu do magazynów. Częściowe wsparcie dla wyniku zapewniły również różnice kursowe.
MOL utrzymuje silną pozycję finansową
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym osiągnęły w pierwszym półroczu 2026 r. 1,898 mld USD. Był to wynik o około 91 proc. wyższy niż przed rokiem.
Wskaźnik długu netto do EBITDA obniżył się z 0,96x na koniec pierwszego kwartału do 0,49x na koniec czerwca. Dostępna płynność finansowa Grupy wynosiła około 5 mld USD.
Organiczne nakłady inwestycyjne zwiększyły się w pierwszym półroczu o 33 proc., do 592 mln USD. Wzrost wydatków był związany przede wszystkim z realizacją strategicznych projektów w segmentach Upstream i Downstream.
W II kwartale MOL wyemitował niezabezpieczone obligacje senioralne o wartości 850 mln zł. Była to pierwsza emisja Grupy na polskim rynku długu. Koncern przedłużył również odnawialne linie kredytowe na Węgrzech i w Chorwacji.
Transakcja dotycząca NIS coraz bliżej finału
Do najważniejszych wydarzeń korporacyjnych należało również podpisanie 16 czerwca 2026 r. przez MOL i Republikę Serbii umowy akcjonariuszy dotyczącej NIS. Negocjacje ze sprzedającym oraz właściwymi organami regulacyjnymi zbliżają się do końcowego etapu.
Grupa otrzymała ponadto pierwszą ratę odszkodowania ubezpieczeniowego w wysokości 100 mln USD w związku z pożarem instalacji AV3 w rafinerii Dunaj. Zakończenie prac naprawczych planowane jest na wrzesień 2026 r.
Na działalności Grupy cieniem położyła się tragiczna eksplozja w zakładzie petrochemicznym MOL w Tiszaújváros, w której zginęła jedna osoba, a dziewięć zostało rannych. Koncern zapewnia, że bezpieczeństwo operacyjne pozostaje jednym z jego najważniejszych priorytetów, a działania naprawcze mają wzmocnić zabezpieczenia instalacji i procedury związane z ich ponownym uruchamianiem.
źródło: Grupa MOL
Weź udział w naszym wydarzeniu – XXIV FOOD BUSINESS FORUM® 2026
© BROG B2B Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
Dalsze rozpowszechnianie powyższego materiału jest zabronione.