Alimentation Couche-Tard, właściciel sieci stacji paliw Circle K, zamierza przejąć kontrolę nad Żabka Group. Za pośrednictwem Circle K Polska kanadyjski koncern ogłosi warunkowe wezwanie na wszystkie akcje spółki po 32 zł za sztukę. Akcjonariusze posiadający ponad 57 proc. kapitału Żabki zobowiązali się już do sprzedaży swoich pakietów.
Planowana transakcja będzie największym przejęciem w historii Alimentation Couche-Tard. Wartość kapitału akcyjnego Żabka Group została ustalona na około 32,62 mld zł, czyli równowartość około 8,6 mld dolarów. Zawarcie umowy transakcyjnej potwierdziły Couche-Tard oraz Żabka Group.
Wezwanie na wszystkie akcje Żabki
Wezwanie ma objąć 1 002 974 605 akcji, reprezentujących 100 proc. kapitału Żabka Group. Couche-Tard zamierza zaoferować akcjonariuszom 32 zł w gotówce za każdą akcję. To o około 9,4 proc. więcej niż kurs spółki na zamknięciu sesji poprzedzającej ogłoszenie transakcji, wynoszący 29,26 zł.
Formalnym nabywcą akcji będzie Circle K Polska – spółka w całości należąca do Alimentation Couche-Tard. Transakcja ma zostać sfinansowana przy wykorzystaniu zabezpieczonych linii dłużnych.
Zobacz zapowiedź nowego numeru „Stacji Benzynowej & Convenience Store
Umowy sprzedaży obejmują 57,245 proc. akcji
Najwięksi akcjonariusze Żabki zawarli z Circle K Polska nieodwołalne umowy dotyczące odpowiedzi na wezwanie. CVC Capital Partners, działający poprzez Heket Topco, zobowiązał się sprzedać pakiet odpowiadający 37,624 proc. kapitału. Partners Group, poprzez PG Investment Company, ma sprzedać kolejne 10,013 proc. akcji.
Do sprzedaży wszystkich posiadanych akcji zobowiązali się również kluczowi menedżerowie Żabki. Ich pakiety odpowiadają łącznie 9,608 proc. kapitału i głosów.
Wszystkie zawarte porozumienia obejmują 574 153 132 akcje, czyli 57,245 proc. kapitału Żabka Group. Oznacza to, że po spełnieniu warunków wezwania Couche-Tard będzie mógł uzyskać kontrolę nad spółką nawet bez przejęcia wszystkich pozostałych walorów. Część menedżerów zadeklarowała ponadto przeznaczenie części wpływów ze sprzedaży na zakup akcji Alimentation Couche-Tard. Szczegóły zobowiązań przedstawiono w zawiadomieniu przekazanym Żabka Group.
Finalizacja wymaga zgód regulatorów
Ogłoszenie porozumienia nie oznacza jeszcze zakończenia przejęcia. Dokument wezwania musi przejść procedurę przed Komisją Nadzoru Finansowego. Couche-Tard zakłada, że przyjmowanie zapisów mogłoby rozpocząć się około 26 sierpnia 2026 roku i początkowo potrwać 30 dni.
Transakcja wymaga również odpowiednich zgód organów ochrony konkurencji – Komisji Europejskiej lub UOKiK – a także decyzji rumuńskich władz odpowiedzialnych za kontrolę inwestycji zagranicznych oraz Komisji Europejskiej w zakresie unijnych przepisów dotyczących subsydiów zagranicznych.
Jeżeli warunki zostaną spełnione, przejęcie ma zostać sfinalizowane najpóźniej w grudniu 2026 roku. W przypadku osiągnięcia co najmniej 95 proc. praw głosu Couche-Tard zamierza przeprowadzić przymusowy wykup pozostałych akcji i podjąć działania prowadzące do wycofania Żabka Group z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
ZAPRASZAMY DO WSPÓŁPRACY – STACJE PALIW – SPRZEDAŻ DETALICZNA. RAPORT 2026
Couche-Tard zapowiada zachowanie marki Żabka
Żabka Group należy do najszybciej rozwijających się sieci handlowych w Europie Środkowo-Wschodniej. W pierwszym półroczu 2026 roku grupa otworzyła 778 sklepów, w tym 706 w Polsce i 72 w Rumunii. Na koniec czerwca jej sieć liczyła 13 063 placówki – o 10,8 proc. więcej niż rok wcześniej. Plan na cały 2026 rok zakłada uruchomienie ponad 1300 nowych lokalizacji. Dane pochodzą z prezentacji wyników Żabka Group za pierwsze półrocze 2026 roku.
Sieć obsługuje średnio około 4,3 mln transakcji dziennie, a z jej kanałów cyfrowych korzysta około 11,7 mln użytkowników. Model biznesowy Żabki opiera się na niewielkich sklepach convenience oraz rozbudowanej sieci franczyzowej.
Alimentation Couche-Tard posiada blisko 17,3 tys. placówek w 27 krajach i terytoriach. Około 13,2 tys. z nich prowadzi sprzedaż paliw. W Polsce koncern zarządza siecią blisko 400 stacji Circle K.
Połączenie obu firm zapewni Couche-Tard silną pozycję zarówno na rynku stacji paliw i sklepów przy stacjach, jak i w segmencie handlu convenience zlokalizowanego blisko miejsca zamieszkania klientów. Kanadyjski koncern deklaruje zachowanie marki Żabka, obecnej struktury zarządzania, modelu franczyzowego oraz lokalnych kompetencji firmy. Na obecnym etapie nie ma informacji o zmianie szyldów sklepów ani przekształcaniu ich w placówki Circle K.
Couche-Tard szacuje, że połączenie może przynieść około 250 mln dolarów rocznych synergii kosztowych i przychodowych do trzeciego roku po zamknięciu transakcji. Potencjalne korzyści mają dotyczyć m.in. foodservice, marek własnych, programów lojalnościowych, technologii, logistyki i zarządzania łańcuchem dostaw.
Transakcja następuje rok po wycofaniu przez Couche-Tard oferty przejęcia Seven & i Holdings, właściciela sieci 7-Eleven. Kilka dni przed zawarciem porozumienia z Couche-Tard japoński koncern zakończył również rozmowy dotyczące potencjalnej inwestycji w Żabka Group. Nabywcą kontrolnego pakietu Żabki ma zatem zostać właściciel Circle K, a nie grupa zarządzająca siecią 7-Eleven.
źródło: Żabka Group
Weź udział w naszym wydarzeniu – XXIV FOOD BUSINESS FORUM® 2026
© BROG B2B Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
Dalsze rozpowszechnianie powyższego materiału jest zabronione.